🐻📈 美股 · 当下 vs 历史镜子(颜色=以后收益率)

真实数据 1871–2026(逐月)。每个历史点颜色=它【之后】的真实收益率:🟢绿=以后好,🔴红=以后差。 主图可切换 未来1年/3年/10年;看★当下(金钻)周围是绿是红,就知道"现在这种情况以后通常好不好"。
📖 怎么看(3步)
① 三条轴=人话:CAPE=贵不贵(越大越贵)｜失业率=经济差不差｜信用利差=恐不恐慌。每点=历史某月当时状况。
② 点的颜色=那时买入【之后回报】好不好(🟢好🔴差),主图上方按钮可切 1/3/10 年。
③ 看★当下金钻周围颜色:红多=历史上类似情况之后大多差。
⚠️ 先读:为什么"高失业/高利差(危机)"反而绿?——这不是错,是核心发现
颜色=买入【之后】的回报,不是当时好坏。真实数据铁律:
  📊 按失业率:<4%(像现在)→5.3% ｜ 4-8%→7.1% ｜ >8%(危机)→11.1%
  📊 按信用利差:<0.7(像现在)→7.0% ｜ 0.7-1.3→6.6% ｜ >1.3(恐慌)→9.6%
→ 别人最恐慌(高失业/高利差)时买=之后赚最多;最平静最贵(像现在)时买=之后赚最少甚至亏。"别人恐惧我贪婪"的统计版。
📍 当下市场快照(2026-05)
指标当下值比历史多少时候高方向
CAPE估值41.1099%越高越贵
失业率%4.3023%越高越差
信用利差%0.546%越高越恐慌
收益率曲线%0.8836%负=倒挂=危险
CPI通胀%4.1772%越高越烫
联邦基金%3.6342%越高钱越贵
一句话:估值贵过历史99%、信用利差比94%的时候更平静、就业还好——典型"又贵又自满"的周期顶部。
🪞 当下的历史镜子(和现在最像的8个历史月)
历史月份CAPE失业率之后10年实际年化
2000-02424.1%-3.0%
2000-03434.0%-2.8%
1999-12444.0%-3.2%
2000-06434.0%-3.4%
2000-07434.0%-3.5%
1999-11434.1%-3.2%
1999-09414.2%-3.0%
1999-04434.3%-5.2%
→ 最像现在的月份几乎全是 1999–2001 互联网泡沫顶,之后10年实际年化平均 -3.4%。
📅 不同期限统计(回应"1/3/5年"):从当下估值(CAPE41)出发,历史上之后实际回报
期限回归点估可靠度R²同等贵(CAPE≥38)历史平均负回报占比
1年+1.8%0.03 基本测不准-5.0%56%
3年+0.4%0.10 中-9.8%93%
5年-0.5%0.16 中-4.2%100%
10年-2.5%0.35 可靠-3.4%100%
🔑 1年基本测不准(R²0.03,回归甚至+1.8%)——短期高估值不可靠预示下跌,别用来做短线; 3年分歧最大(取决于是否重演2000式破裂);5-10年才统计上明确偏负。 ⚠️ "CAPE≥38"历史样本少且重叠(主要是2000+2021+现在),"负回报占比高"很大程度是2000那一回在反复出现——方向稳,但"短期必跌"别当铁律。

🎯 主图:当下 vs 历史(上方按钮切 未来1/3/10年;拖动旋转)

轴=估值/失业率/信用利差;点色=之后回报(右上色条:绿好红差)。彩线=危机路径,金钻=当下。点上方"未来10年/3年/1年"按钮切换期限(同一批历史点,只换颜色)。

📈 C·历史镜子走势:最像现在的月份,之后逐年怎么走

把"最像现在"的8个月,各自之后逐年的累计实际总回报(含股息·扣通胀)画出来。红粗线=平均。 可见:这些"像现在"的起点,之后多年累计回报普遍在 0 以下——即历史上从这种状态出发,常是"失去的十年"。

→ 8个最相似月份之后第10年累计实际回报平均 ≈ -29%(负=10年后实际财富缩水)。统计镜子,非铁律。

📊 辅助:估值×失业率→之后10年回报(曲面高=绿=好)

曲面越高越绿=之后回报越好。可见越贵(CAPE越大)曲面越下沉=回报越差。(无数据的角落已留空,不外推。)